债券弹性计算（债券到期收益率计算题）

1、弹性价格分析法的主要假设有哪些？

汇率的弹性价格分析法可简称汇率的货币模型.货币模型假定本国债券与外国债券之间可完全替代·商品价格在短期内具有完全弹性，因此货币市场的平衡情况决定了汇率的变动，这样弹性货币分析法就将货币市场上的一系列因素引...

2、为什么说债务筹资弹性大？财务杠杆是什么？

"筹资弹性体现在筹资过程中企业的能动性，是否可以协商确定资金使用额、协商利率、协商付款时间等。
债务筹资弹性大于股权筹资弹性；因为股票筹资面向大众,可以协商地方少.
财务杠杆，是指由于固定性资本成本的存在，而使得企业的普通股收益变动率大于息税前利润变动率的现象。"

3、如何理解久期是一种现金流量现值的利率弹性的绝对值？

暂没上

4、CFA一级中关于固定收益部分久期凸性计算的一道题。请教

根据duration，变化2%*10.34=20.68%
再根据convexity修正，肯定是小于20.68%的，就选17.65%
具体变化=-2%*10.34+(1/2)*151.60*2%*2%=-17.648%
至于困扰你的计算convexity时候为什么要除以2，因为duration是利率变化的一阶导数，而convexity是利率变化的二阶导数，泰勒级数的展开的第二项，就是要乘以二分之一，如果有三阶导数，更精确，三阶导数的系数就是六分之一。这是一个纯粹的数学问题。你在考试时，需要记住这个公式。

5、债券发行价格的计算公式

你好，第二个正确，债券价格是未来现金流的现值，应该采用复利方式进行折现计算。
第一个公式是采用单利方式计算，结果不准确。

6、财务管理题，计算债券到期收益率

1、若每年付息一次，；
900=1000*8%*+1000*
用插值法解得：R=12.176%
2、若每半年付息一次，设到期收益率为R；
900=1000*8%*50%*+1000*
用插值法解得：R=12.07%
3、若到期一次还本付息，设到期收益率为R；
900=(1000*8%*3+1000)*
R=11.274%

7、债券发行价格公式到底是什么？怎么求？ 例：面额100元，票面利率10%，期限10年的债券，每年末付

票面利率10%，每年支付的利息就是100*10%=10元
发行价格就是把未来的所有现金流折现，价格=10/(1+8%)+10/(1+8%)^2+10/(1+8%)^3+10/(1+8%)^4+10/(1+8%)^5+10/(1+8%)^6+10/(1+8%)^7+10/(1+8%)^8+10/(1+8%)^9+10/(1+8%)^10+100/(1+8%)^10=113.42元